Grâce à une stratégie d’investissement judicieuse et des conditions de marché exceptionnelles, la Banque nationale suisse (BNS) réalise en 2024 le bénéfice le plus élevé de son histoire. Un tournant majeur pour l’économie helvétique.

Avec un bénéfice estimé à 87,79 milliards de dollars pour l’année 2024, la Banque nationale suisse marque un jalon historique. Ce résultat impressionnant, dépassant de loin son précédent record de 54 milliards de francs en 2017, s’appuie sur la flambée des marchés boursiers, l’appréciation du dollar américain et la forte progression des cours de l’or. Après deux années consécutives de pertes abyssales – dont une de 132 milliards en 2022 – la BNS retrouve sa place de pilier central de la stabilité économique suisse, tout en générant des dividendes et des contributions significatives pour les gouvernements et actionnaires.

Les investissements stratégiques de la banque dans des géants technologiques tels qu’Apple, Microsoft et Amazon se sont révélés particulièrement fructueux, soutenus par une hausse de 17 % de l’indice MSCI World en 2024. La forte appréciation du dollar, qui représente près de 39 % de ses actifs en devises, a également amplifié la valorisation de son portefeuille. Parallèlement, l’or a contribué à hauteur de 21,2 milliards de francs au bénéfice annuel, en raison d’une augmentation spectaculaire de 27 % de son prix. Avec 1,04 million de tonnes d’or dans ses coffres, la BNS a pleinement capitalisé sur cette dynamique.

Cependant, tout n’est pas parfait : ses positions en francs suisses, incluant les paiements d’intérêts aux banques et les bons de la BNS, ont généré une perte de 7,4 milliards de francs. Malgré cela, la banque prévoit d’allouer 11,6 milliards de francs à ses réserves, tout en distribuant 3 milliards de francs aux gouvernements suisses et un dividende de 15 francs par action.

Selon Alessandro Bee, économiste chez UBS, "les conditions exceptionnelles de 2024, avec un dollar renforcé, des marchés boursiers robustes et des prix de l’or en hausse, ont offert une opportunité unique pour la BNS." Cette conjonction d’éléments favorables témoigne de la pertinence de sa stratégie et de sa capacité à s’adapter à des environnements économiques volatils.

Les conséquences de ce bénéfice record s’étendront bien au-delà des chiffres. Les distributions aux cantons et au gouvernement fédéral offriront un soutien budgétaire crucial dans un contexte où les finances publiques helvétiques ont été mises à rude épreuve. De plus, cette performance renforce la crédibilité internationale de la Suisse en tant que modèle de gestion financière, attirant potentiellement davantage d’investissements étrangers et consolidant le rôle du franc suisse comme valeur refuge.

En revanche, la dépendance croissante de la BNS aux conditions des marchés internationaux souligne les risques potentiels d’une sur-exposition aux fluctuations globales. Une chute des prix de l’or ou un retournement des marchés boursiers pourraient fragiliser cette dynamique.

Malgré ces incertitudes, 2024 restera gravée dans les annales comme une année exemplaire pour la BNS, qui illustre avec brio la puissance d’une gestion financière éclairée. Un message fort pour les acteurs économiques mondiaux : dans un contexte incertain, une stratégie ciblée et audacieuse peut générer des résultats exceptionnels.